Види ліквідності: ринкова, бухгалтерська, банківська – у чому різниця?

Ліквідність є ключовим фінансовим показником, що демонструє здатність активу або суб'єкта господарювання перетворювати ресурси в грошові кошти без значної втрати вартості. У фінансовій практиці розрізняють декілька видів ліквідності, кожен із яких має специфічне значення залежно від контексту: ринкова ліквідність, бухгалтерська ліквідність та банківська ліквідність. Розуміння відмінностей між цими категоріями критично важливе для інвесторів, фінансових аналітиків та керівників підприємств.

Ринкова ліквідність: швидкість і ціна реалізації активів

Сутність ринкової ліквідності

Ринкова ліквідність характеризує здатність активів бути швидко проданими на відкритому ринку за ринковою ціною або з мінімальними втратами вартості. Висока ринкова ліквідність означає, що актив має значний попит і пропозицію, що дозволяє легко конвертувати його у готівку.

Приклади та характеристики

• Готівкові кошти — абсолютна ліквідність.

• Цінні папери великих компаній, які котируються на фондових біржах (наприклад, акції Apple, Microsoft) — високоліквідні активи.

• Нерухомість або спеціалізоване обладнання — малоліквідні активи, які важко продати швидко без зниження ціни.

Ринкова ліквідність є важливим параметром у фінансовому аналізі, оскільки вона впливає на рішення щодо інвестицій, управління ризиками та оцінки вартості активів.

Бухгалтерська ліквідність: здатність підприємства покривати зобов’язання

Сутність бухгалтерської ліквідності

Бухгалтерська ліквідність — це здатність компанії виконувати свої короткострокові зобов’язання за рахунок поточних активів. Вона визначається через фінансові коефіцієнти, що розраховуються за даними балансу.

Основні коефіцієнти ліквідності

• Коефіцієнт поточної ліквідності (Current Ratio) = Оборотні активи / Поточні зобов’язання
  Показує, скільки одиниць активів є у компанії на кожну одиницю зобов’язань.

• Швидкий коефіцієнт ліквідності (Quick Ratio) = (Оборотні активи – Запаси) / Поточні зобов’язання
  Більш точна оцінка фінансової стійкості, виключаючи менш ліквідні запаси.

• Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Cash Ratio) = (Грошові кошти + Короткострокові інвестиції) / Поточні зобов’язання
  Визначає здатність компанії негайно розрахуватися за рахунок найліквідніших активів.

Значення для підприємства

Бухгалтерська ліквідність демонструє, наскільки ефективно підприємство керує грошовими потоками, запасами, дебіторською заборгованістю та іншими активами для підтримання платоспроможності. У кризових умовах низька бухгалтерська ліквідність може призвести до неплатоспроможності.

Банківська ліквідність: здатність фінустанови обслуговувати зобов’язання

Поняття банківської ліквідності

Банківська ліквідність — це спроможність банку своєчасно та в повному обсязі виконувати свої фінансові зобов’язання перед вкладниками та іншими кредиторами. Вона залежить від структури активів і пасивів банку, рівня резервів та доступу до джерел фондування.

Види банківської ліквідності

• Структурна ліквідність — довгострокова спроможність банку забезпечувати рівновагу між активами та зобов’язаннями.

• Операційна ліквідність — короткострокова здатність покривати щоденні потреби в грошах (наприклад, зняття коштів клієнтами).

• Регуляторна ліквідність — дотримання нормативів ліквідності, встановлених Національним банком України (НБУ), зокрема LCR (Liquidity Coverage Ratio).

Механізми підтримки ліквідності

• Резервні вимоги НБУ — банки зобов’язані зберігати певний обсяг коштів у вигляді резервів.

• Репо-операції та кредити рефінансування — дозволяють банкам тимчасово поповнювати ліквідність через НБУ.

• Ринок міжбанківського кредитування — джерело короткострокової ліквідності.

Банківська ліквідність безпосередньо впливає на стабільність фінансової системи. Її дефіцит може призвести до банківських криз або зупинки розрахунків.

Порівняння трьох видів ліквідності

Розуміння різних видів ліквідності є необхідним для ефективного управління фінансами як на рівні підприємств, так і у банківському секторі. Ринкова ліквідність фокусується на можливості продажу активів на ринку, бухгалтерська ліквідність оцінює фінансову спроможність покриття поточних зобов’язань, а банківська ліквідність визначає стабільність банку в умовах ринкової та кредитної волатильності. Кожна з них виконує унікальну роль у фінансовій системі та має вирішальне значення для прийняття стратегічних рішень.