Итоги-2013: Ключевые экономические события в мире

Команда bnk.ua предлагает вспомнить ключевые экономические события, которые произошли в 2013 году в мире.

Выход ЕС из рецессии

В 2013 году экономика объединенной Европы начала демонстрировать положительные тенденции. За третий квартал ВВП вырос на 0,2% против предыдущего триместра. При этом лучший результат продемонстрировали совсем не те, кто считается лидером. Впереди - Румыния с показателем 1,6%, Латвия - 1,2% и Венгрия - 0,8%. Это - лучшие результаты ЕС. Наибольшее сокращение испытали экономики Чехии - 0,5% и Кипра - 0,8%. У общепризнанных лидеров - Франции и Италии - и там , и там по 0,1% сокращения. Для всего Евросоюза третий квартал был менее удачным, чем второй, когда совокупный ВВП вырос вдвое больше - на 0,4%. По еврозоне - валютный союз стал крепче на 0,1%.
Конечно, остается огромное количество проблем: низкий уровень инфляции, очень высокий уровень безработицы, особенно среди молодежи, кризисные проблемы Греции и Кипра.

Рост экономики США

В 2013 году экономика США продемонстрировала быстрые темпы экономического роста за два последних года. По результатам 3-квартала рост составил 4,1% в прошлом году. Для сравнения результат предыдущего квартала лишь 2,5%. Для ближайшего конкурента - ЕС - это пока недостижимая цель. Также более прогноза выросли и потребительские расходы, которые составляют две трети американского ВВП.

Такая динамика роста экономики США, на фоне замедления стран группы БРИКС, вселяет оптимизм для мировой экономики в 2014 году.

Сворачивание программы экономического стимулирования ФРС

На фоне оживления экономического развития США 18 декабря 2013 Федеральная резервная система заявила о начале прекращения программы экономического стимулирования. Сокращение программы экономического стимулирования, введенной в действие ФРС США в 2008 году для борьбы с экономическим кризисом, является давно ожидаемым шагом. Предполагалось, что о начале сворачивания этой программы будет объявлено еще в сентябре 2013 года, однако тогда ФРС США на такой шаг не пошла.
ФРС планирует уменьшить выкуп государственных облигаций в следующем году на 10 млрд долл. в месяц - с 85 миллиардов долларов до 75 миллиардов. Базовая процентная ставка при этом будет сохранена на рекордно низком уровне в 0-0,25 процента.

Хрупкая пятерка - новые центры международной экономической нестабильности

Сворачивание программы количественного стимулирования ФРС ознаменовало начало возвращения к нормальному состоянию функционирования экономики США. С другой стороны, это приведет к удорожанию привлечения финансирования на международных рынках. Больше всего это может ударить по группе стран, которые сейчас стали называть "хрупкой пятеркой" (Fragile Five) - ЮАР, Индонезия, Бразилия, Турция, Индия. Они являются крупными заемщиками.
Общим для пяти названных стран есть большой дефицит торгового баланса, а также выборы в следующем году. То есть, очень высокие экономические и политические риски, которые отталкивают иностранных инвесторов. Поскольку эти страны играли заметную роль в своих регионах, то проблемы в их экономиках будут негативно влиять на соседей.

Модернизация модели развития Китая

На 3-м пленуме ЦК КПК 18-го созыва был утвержден план реформ китайской экономики. В документов "Вопросы всестороннего углубления реформ" излагается "дорожная карта" значительных социально-экономических изменений, положительные результаты которых планируется получить уже к 2020 году. Нынешний пленум сравнивают с пленумом 1978 году, когда Дэн Сяопин провозгласил политику реформ и открытости, после чего Китай начал демонстрировать невиданные ранее темпы роста - более 10% в год.

В последние годы, однако, появились признаки перегрева экономики, спада темпов развития, появление "пузырей" ("индустриального" и "ипотечного"), что и обусловило необходимость реформ.

Что касается запланированных реформ, то изменения коснутся не только экономической сферы, но также семейной политики и трудовых лагерей.

Эксперты считают, что достичь двузначных темпов роста сейчас будет невозможно при существующей структуре, а главной целью является достижение сбалансированного и устойчивого роста в пределах 7-8%.

Заявленная программа модернизации уже имеет положительные результаты - китайские фондовые индексы сразу отреагировали ростом.

Торможение экономики Индии

Экономика Индии, которая в последние годы претендовала на роль одного из локомотивов мировой экономики, демонстрирует очень слабые темпы развития. Стремительное развитие страны тормозят ее глубокие внутренние контрасты и дисбалансы.
За два года курс индийской рупии к доллару упал более чем на 30%. Индия имеет дефицит текущего счета, составляет около 4-5% ВВП, а это вдвое выше показателя, при котором экономика считается устойчивой.
Все это актуализирует вопрос о будущем третьей экономики Азии. Ведь стране предсказывали будущее одного из мировых локомотивов. Так, в 2003 году эксперты банка Goldman Sachs предположили, что уже к 2022 году по объему ВВП Индия обгонит Францию и Италию, а к 2035-го станет третьей экономикой планеты после США и Китая. Но нынешний кризис заставил усомниться в таких прогнозах, обнажив проблемы в развитии Индии.

Бюджет США на 2014 год

Президент США подписал бюджет, рассчитанный на два года и составлен по итогам переговоров республиканской и демократической партий. Достигнутые соглашения позволяют избежать очередного приостановления работы государственных учреждений как это было в октябре 2013 года.
Утверждение бюджета США является, в первую очередь, хорошим сигналом для мировой экономики.
В бюджете частично восстанавливаются расходы, секвестрированы в начале 2013 г., а главное, он позволяет избежать новой приостановки финансирования правительства США с 15 января 2014 г., когда истекает срок октябрьских договоренностей по бюджету.
Общий уровень расходов бюджета США на текущий финансовый год, начавшийся в октябре, составит 1,01 трлн долл., что выше 967 млрд долл., предусмотренные законом о бюджете на предыдущий финансовый год. Бюджет принят в рамках плана, который предусматривает сокращение бюджетного дефицита на 23 млрд долл. в течение десяти лет.
Рост расходов на 63 млрд долл. за 2 года по сравнению с тем уровнем, который предусматривался секвестром, будет компенсирован повышением доходов на 85 млрд долл. за счет других мер. Такие меры включают более высокие сборы за обеспечение безопасности с пассажиров авиарейсов, сокращение финансирования поставщиков медицинских услуг в рамках программы Medicare, а также существенно менее щедрые пенсионные льготы для госслужащих и военных.

Шаг к созданию Банковского союза в ЕС
В этом году была достигнута договоренность между министрами финансов Европейского союза о создании банковского механизма, нацеленного на спасение проблемных экономик. В частности, в этом году был согласован конечный ключевой пункт соглашения о Банковском союзе - Единственном механизме решения проблем (SRM), который позволит закрывать банки, которые находятся на грани банкротства и запускать режим защиты вкладчиков. Главная цель создания этого механизма - расторжения связи между заемщиками-государствами и коммерческими банками. Это предполагается достичь за счет принципа преобразования кредитора банка на его совладельца (bail-in).

Правила Банковского союза будут обязательны к исполнению в 17 странах ЕС, входящих в зону евро, еще 11 членов Евросоюза, использующих собственную валюту, могут присоединиться к этой системе по желанию. Подготовка соглашения по Банковскому союзу была начата после мирового финансового кризиса 2008 года, когда спасение ряда крупных европейских банков пришлось осуществлять за счет налогоплательщиков.

Борьба с оффшорами

Министры финансов Большой двадцатки подготовили план радикальной реформы международного налогообложения. Транснациональные компании обяжут платить налоги в каждой стране присутствия, налоговые гавани прикроют. Необходимость таких жестких мер объясняется заботой о социальной стабильности. План мероприятий, в частности, включает разработку механизмов противодействия недобросовестной налоговой конкуренции, новых правил исчисления различных расходов из налоговой базы и подходов к трансфертному ценообразованию, ужесточение правил налогообложения прибыли иностранных контролируемых компаний, а также разработку мероприятий по противодействию уклонению от налогообложения новых видов деятельности, так называемой цифровой экономики.

В будущем предполагается необходимость пересмотра модельного соглашения об избежании двойного налогообложения. Вместо двусторонних соглашений планируется заключить многосторонние соглашения по этому вопросу, поскольку, как считается, это будет эффективным.

Оштрафованы крупнейшие банки мира

Финансовые регуляторы Европы и США в 2013 году сняли с банков более 43 млрд долл. Рекордсменом стал американский банк JP Morgan - банк согласился выплатить сумму в 13 млрд долл. - крупнейшая выплата в истории разбирательств между правительством США и корпорациями.
Обвинения связаны с тем, что инвестиционный банк Bear Stearns, оказавшийся весной 2008 г. на грани банкротства и купленный впоследствии JPMorgan Chase, с 2005 по 2007 гг. вводил в заблуждение своих инвесторов, продавая им ценные бумаги на основе ипотечных кредитов, вероятность дефолта по которым была очень высокой.
Банк уже был оштрафован властями США и Великобритании на сумму 920 млн долл. по делу "Лондонского кита" Бруно Иксила, действия которого нанесли ущерб в 6 млрд долл.
Также серьезный объем штрафных санкций был связан с манипуляциями ставке Libor. Проблема спекуляций с LIBOR исследуется уже несколько лет, однако в активную фазу расследования вошли лишь этим летом. В этом случае речь идет о сумме в 1,7 миллиарда евро.
В скандале замешаны более десяти банков. Речь, в частности идет о немецком банке Deutsche Bank, британских Barclays, Royal Bank of Scotland, французском Societe Generale и американском Citigroup.
Самый большой штраф получил Deutsche Bank - 725 млн евро.
Еврокомиссия продолжает расследование в отношении банков Credit Agricole, HSBC, JPMorgan, брокерской компании ICAP.